万店优配看好太空数据中心，高盛大幅上调低轨卫星装机预测：2031年暴增至30万颗，乐观情景冲到40万

从火箭制造、卫星硬件到地面终端设备——正站在一个历史性规模扩张的拐点上。

据追风交易台，高盛周二发布最新全球科技研报，将2031年低地球轨道（LEO）卫星基准装机量预测从4.2万颗大幅上调至30.5万颗，涨幅逾634%。这一罕见幅度的预测修正，标志着华尔街对LEO卫星产业规模的重新定价。

推动上调的核心逻辑并非卫星互联网需求的线性延伸，而是一个全新应用场景的纳入：太空数据中心。

高盛预计，2029年后太空数据中心将取代卫星互联网，成为全球LEO装机量增长的主引擎，届时其占比将从零跃升至63%，并在2031年进一步升至79%。与此同时，中国卫星运营商的大规模入场也被列为不可忽视的结构性变量。

预测大幅上调：2029年后装机量呈指数级跃升

高盛于2025年2月首次发布LEO卫星行业预测。

此次报告显示，2025年底全球LEO卫星实际装机量约为9,982颗，略高于此前9,700颗的预测，发射进度已超出初始预期。

新旧预测的分歧在近期并不显著，但随时间推移急剧扩大。

2026年新预测为13,088颗，仅较旧预测12,000颗高出约9%；2028年新预测为23,796颗，较旧预测19,000颗高出约25%。真正的断层出现在2029年——新预测骤升至90,042颗，同比增幅达278%，2030年进一步升至164,244颗，2031年则达到305,293颗，较旧预测的42,000颗高出整整634%。

高盛明确指出，新旧预测之间的巨大差距，核心来源是将太空数据中心纳入了卫星应用场景的预测体系。这一新增维度从根本上改变了行业装机量的增长曲线形态。

太空数据中心：2029年后的最大增量引擎

按应用场景拆分，高盛的预测揭示了一个关键的结构性转变。

2025年至2028年，全球LEO装机量增量100%来自卫星互联网；进入2029年，太空数据中心的占比骤升至63%，卫星互联网降至37%；到2031年，太空数据中心占比进一步升至79%，基准情景装机量达241,486颗，而卫星互联网装机量仅为63,807颗。

高盛在报告中阐述了太空数据中心的核心吸引力：可无限获取低成本太阳能供电，并具备边缘计算能力，可直接处理卫星数据。

不过，高盛也承认，太空数据中心的技术可行性仍有待验证。这意味着，2029年后装机量预测能否兑现，在相当程度上取决于这一全新商业模式能否完成从概念到规模化落地的跨越，构成整份预测最大的不确定因素。

蓝天情景：中国星座若如期推进，2031年可达39.6万颗

高盛同步提出了乐观的"蓝天情景"，核心假设包括：火箭运力好于预期、卫星通信商业化提速，以及中国厂商提交的20万颗LEO星座计划得以长期实现。

蓝天情景下，2031年全球LEO装机量可达395,624颗，较基准情景305,293颗高出约30%。

两种情景之间最大的差异来源于中国：基准情景下，中国2031年装机量为23,750颗，占全球8%；蓝天情景下，这一数字跃升至101,148颗，占全球26%。

截至2025年底，中国卫星运营商实际在轨运营卫星仅有253颗，但其已集体向国际电信联盟（ITU）提交逾20万颗中低轨卫星的申请。

高盛将此解读为抢占频谱和轨道资源的战略性举措，而非短期内必然实现的发射计划。